近日，中国人民银行办公厅、农业农村部办公厅、金融监管总局办公厅联合印发《关于推广农业设施和畜禽活体抵押融资的通知》（以下简称《通知》），以制度创新破解农村融资抵押物短缺难题，将农业领域长期“沉睡”的生产性资产转化为可流通金融资本。受访专家认为，这一政策的落地，不仅为金融机构开辟了万亿级增量市场，更通过确权登记、价值评估、风险防控等全链条制度设计，构建起“政策—金融—产业”协同的乡村振兴投融资新格局。
政策破冰激活万亿级农村资产
长期以来，“家资万贯，带毛的不算”的传统认知，让农业设施和畜禽活体这两类核心资产难以成为合格抵押物，成为制约农业经营主体融资的关键瓶颈。《通知》的核心突破，在于通过制度化设计赋予这类资产金融属性，明确要求聚焦投资价值高、示范带动作用强的农业设施以及权属清晰的畜禽活体开展抵押融资，逐步建立规范的管理制度和风险防范化解机制。
《通知》对确权登记环节作出系统性规范，要求各地农业农村部门制定确权登记管理办法，建立申报、调查、核实、公示等工作流程，对权属清晰、符合要求的农业设施办理所有权登记备案并制发产权证。同时，推广电子耳标、生物识别等数字化技术，为畜禽活体建立电子动态档案和数字身份标识，实现确权过程的精准性与可追溯性。这一规定从法律层面解决了农业资产权属模糊的融资障碍，为其转化为金融资产奠定基础。
北方工业大学经管学院副院长孙强指出，新政的核心价值在于通过制度、科技与金融的联动，将农业领域最具活力却长期闲置的活体资产和专用设施，转化为银行体系能够识别、评估、定价和管理的合格抵押物与可量化金融资产。据估算，这两项资产的总规模已超数万亿元，新政的实施意味着这片蓝海市场正式向金融机构开放。
在价值评估方面，《通知》鼓励金融机构借鉴各类资产评估经验，依托第三方专业机构，运用市价法、成本法或收益法等方式构建标准化价值评估体系，同时支持有条件的地方建立规范评估机构资质等配套管理制度。对此，北京立言金融与发展研究院政策性金融研究中心主任张五明认为，此举解决了农业资产估值难的痛点，通过多维信息采集和大数据建模分析，让动态资产的价值评估有章可循。
在抵押登记上，《通知》创新提出了“数字化+标准化”的登记模式，要求各地因地制宜建立抵押物清单名录，鼓励通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统开展登记、查询，防止重复抵押。对于有条件的地区，政策支持建设数字化管理平台，赋予抵押资产专属二维码，实现“一棚一码”“批次赋码”管理，确保抵押资产权属清晰、安全有效。
金融机构迎来机遇与挑战双重考验
新政的实施为金融机构带来了市场机遇，同时也对其风险管理能力提出全新挑战。《通知》明确，鼓励金融机构创新金融产品和服务方式，探索“农业保险+融资”模式，用好信贷市场服务平台，加强信息共享与融资对接服务，这为金融机构业务转型提供了指引。
张五明表示，新政让金融机构得以切入设施农业、畜禽养殖等万亿级市场，形成“传统农户信贷+新型抵押融资”的双轮驱动格局。孙强补充指出，成功开展此项业务能推动金融机构从传统资金提供者，转型为农业综合金融服务商。同时，建立以经营主体信用为核心的“主体增信”制度，整合政策性担保、信用评价、产业链支持等多重手段，将有效提升农业经营主体特别是民营主体的融资可得性，从而形成难以复制的核心竞争优势。
政策层面设立的激励机制更提升了金融机构的参与意愿。《通知》提出，综合运用货币、信贷等政策工具，对投放力度大、经营效果好的金融机构给予差异化支持，同时深入推进现代设施农业建设贷款贴息试点，鼓励设立风险补偿基金。这些措施降低了金融机构的资金成本和风险敞口。
挑战同样不容忽视。孙强表示，最大的挑战在于传统依赖静态抵押物的风控模式需向基于动态数据流的主动型、全过程风险管理转变。张五明也指出，活体资产易重复抵押、私下交易，畜禽价格受“猪周期”影响显著，设施价值可能因技术迭代快速贬值，加之违约处置渠道有限，这些都对金融机构提出了更高要求。
为应对这些挑战，金融机构应建立适配的内部风控流程。张五明建议探索“技术赋能+生态构建+系统对接”路径，推广“一物一码”模式实现权属实时核验，联合多方制定统一评估标准，并与农业物联网平台数据对接。孙强则建议构建“专业价值锚定”和“科技动态监控”双支柱风控体系，将专业评估机构深度嵌入贷前、贷中、贷后全流程，同时利用物联网、区块链等技术搭建数字化监控网络，实现7×24小时资产监测和异常预警。
多方协同构建乡村金融生态新格局
《通知》的深远影响不仅在于增加一类新的抵押贷款产品，更在于通过顶层设计重塑农村金融市场生态，推动信贷供给结构从“输血式”向“造血式”转型，引导金融资源和社会资本更多流向乡村振兴领域。《通知》从风险分担、抵押物处置、政策激励等多个维度构建了协同机制，为农村金融生态优化提供了制度保障。
《通知》构建了多层次风险分担体系，要求有效发挥全国农业信贷担保体系作用，推行“担保+产业链”“担保+数字化”等服务模式；完善设施农业和畜禽活体保险政策，扩大保险覆盖范围，科学确定保险费率；支持应用物联网、电子围栏等智能化手段，提升在押资产精准管控能力。
《通知》提出探索构建省、市、县、乡多级联网的农村产权交易平台，鼓励优先在当地进行拍卖处置，探索“预交易”模式；支持金融资产管理公司规范开展不良资产收购处置业务，鼓励农业投资企业开展资产收储、委托租赁等业务，建立托底回购机制。这些措施有效破解了农业资产处置变现难的问题，为金融机构化解风险提供了有效渠道。
综合来看，《通知》通过“资产确权+价值评估”解决了抵押物问题，通过“风险分担+处置机制”稳定了金融机构预期，而在此基础上，推动“主体增信”建设则着眼于从根本上培育农业经营主体的内生信用能力。这三者共同构成了推动金融资源可持续下沉的稳固三角。新政对社会资本将起到带动作用。孙强表示，政策通过三层效应引导社会资本参与：一是带动专业机构参与农业资产评估、物联网服务等领域，构建中介服务市场；二是推动产业链核心企业开展供应链金融，深化产融结合；三是为农业资产证券化创造条件，吸引保险资金、养老金等长期资本入场。